Видео

Рекомендуемые

Популярные метки

147 компаний, которые контролируют мир

Одна популярных экономических новостей последних дней — результаты исследований швейцарских учёных, касающихся самых влиятельных компаний в мире.

Пресса, естественно, превратила серьёзное научное исследование в желтоватые и откровенно жёлтые статьи, сообщив, что учёные впервые нашли «мировую закулису», «мегакорпорацию, управляющую миром» и т.п.

Во-первых, не впервые. Подобные исследования проводились и раньше. Стефания Витали, Джеймс Глаттфелдер и Стефано Баттистон приводят ссылки на работы 1999-го, 2005-го и т.д. годов, в том числе и довольно известную на Западе свою же (без Витали) статью Backbone of complex networks of corporations: The flow of control, которая и стала основой для написания нового текста. А отечественные блогеры делали подобные расчёты ещё в 2006 году — на любительском уровне, конечно.

Во-вторых, ни о какой «мегакорпорации» в исследовании речи не идёт. Именно название более ранней работы наиболее точно отражает выводы учёных: существует группа из нескольких сотен корпораций, составляющих «скелет» современного бизнеса. Эти компании связаны между собой сложными отношениями собственности (но не принадлежат какой-то одной группе акционеров и не являются подразделениями одной мегакорпорации), а также связаны такими же сложными отношениями со многими «внешними» компаниями, в сумме контролирующими существенную часть мировой акционерной собственности.

Что и как изучалось

Учёные из Цюриха исследовали огромную базу данных, которая называется Orbis2007 и включает данные о 37 млн компаний и физических лиц из 194 стран по состоянию, как легко догадаться, на 2007 год. Кстати, некоторое устаревание данных сказалось и на результатах исследования: учёные отнесли к списку самых влиятельных компаний банк Lehman Brothers, в настоящее время уже не существующий. Да и, прямо скажем, ситуация в других инвестбанках с тех пор тоже очень сильно изменилась.

Из миллионов компаний было отобрано чуть больше 600 тысяч. Поиск связей в базе данных проводился «волнами»: сначала исследовалась первая волна связей (что принадлежит компании), потом — вторая (что принадлежит тем компаниям, которые принадлежат исследуемой) и т.д. В качестве примера исследователи приводят структуру компании Benetton.

003-benneton

Естественно, учёные приняли во внимание не только прямые связи (компания А владеет 10% акций компании B), но и опосредованные (компания А владеет 10% акций компании В, которая владеет 10% акций компании С, а значит, компания А опосредованно владеет 1% акций компании С). В мире большого бизнеса встречаются и весьма сложные системы взаимного владения акциями — как напрямую, так и через многих посредников. Для расчёта всех связей использовалась сложная математическая модель.

002-sfera

Построив сеть, учёные обнаружили, что в её центре находится очень плотно связанное внутри себя «ядро»: 1318 компаний из 26 стран. Здесь корпорации владеют в среднем акциями примерно 20 других компаний из ядра. В итоге, в среднем 75% акций корпорации из ядра контролируется другими корпорациями из этого же ядра. Это дало повод прессе назвать ядро «мегакорпорацией», т.е. как бы единой «над-корпорацией».

На самом деле, скорее, ядро можно сравнить с конструкцией из шариков, хаотично связанных множеством натянутых резинок между собой — в среднем по 20 резинок-связей на шарик. Каждый из эти шариков может двигаться (резинки лишь сдерживают размах колебаний, но не останавливают их), но любое движение любого шарика влияет как на те шарики, что связаны с ним, так и (в меньшей степени) на остальные — они тоже начинают двигаться. Их движение, в свою очередь, влияет на множество других шариков, включая и тот, что начал двигаться первым (возникает отражённая волна). В итоге получается, что каждый элемент системы формально не подчиняется какому-либо другому элементу (или группе элементов) и не «договаривается» заранее с другими элементами о том, как им двигаться, но все они зависят друг от друга.

Устойчивость и хрупкость

В отличие от жёлтой прессы, мы можем сделать вывод, что суть этого «ядра» как раз заключается в том, что внутри него невозможно строить какую-то единую сложную многоходовую стратегию. Любое действие любого элемента системы порождает сложнейшую цепную реакцию из тысяч воздействий всех остальных элементов друг на друга. А если учесть, что корпорации постоянно как-то меняют себя и окружающую среду (т.е. «дёргают за резинки»), то картинка и вовсе начинает напоминать броуновское движение — имеющее свою внутреннюю логику, но совершенно непредсказуемое и неуправляемое.

Второй интересный вывод, который можно сделать из получившегося образа «ядра», заключается в том, что система представляется намного более устойчивой, чем кажется на первый взгляд. Даже сильное воздействие (скажем, резкое удаление из ядра одного из крупных и важных с т.з. связности элементов — Lehman’а) порождает волну, которая сначала срывает с места соседние элементы, но постепенно затухает, наталкиваясь на отражённые волны. Кстати, три четверти компаний ядра — финансовые посредники, то есть банки, инвесткомпании, управляющие компании пенсионных и взаимных фондов и т.п. Впрочем, это вряд ли кого-то удивит.

С другой стороны, сочетание небольшого количества компаний ядра, их высокой связности и в основном финансовой деятельности делает ядро уязвимым для сильных внешних воздействий, связанных с изменениями в финансовой сфере. Массовые неплатежи по кредитам, неблагоприятные изменения в финансовой политике государств и т.п. события одновременно негативно подействуют на 3/4 всех компаний ядра. Тут уже и «резинки», гасящие колебания, могут не помочь.

Graficheskoe-otobrazhenie-yadra-korporatsij-i-svyazej-mezhdu-kompaniyami-yadra

Следующим этапом исследования стало выделение «ядра внутри ядра». Экономисты часто используют коэффициент, показывающий, какая доля из некоего круга компаний контролирует 80% какого-нибудь показателя (скажем, выручки), взятого для всех компаний этого круга. Например, если взять список 1000 крупнейших компаний США от журнала Fortune за 2009 год, то выяснится, что примерно 30% корпораций создают 80% всей выручки компаний из списка. Для исследованного швейцарскими учёными списка транснациональных корпораций этот коэффициент составляет 4,35%. То есть всего 4,35% ТНК создают 80% всей выручки всех ТНК.

Однако, намного «круче» ситуация с собственностью. Если взять за показатель не выручку, а стоимость компаний, то выяснится, что 80% стоимости всех ТНК контролируется (напрямую и опосредованно) всего 0,61%-м компаний. Или, иначе говоря, 737 компаний контролируют 80% стоимости всех крупнейших корпораций мира. Такой коэффициент говорит о сверхвысокой концентрации капитала в руках относительно небольшой группы компаний.

Сетевой контроль

Кто же эти герои невидимого фронта? Это вполне известные корпорации, список первых 50-ти из которых приводится в исследовании. Вы увидите его ниже, но сначала поясним, по какому показателю отранжированы компании.

Учёные используют понятие «сетевой контроль» (network control), означающее совокупную экономическую долю данной компании во всех исследованных компаниях. Если какая-то компания владеет 1% сетевого контроля, это не значит, что у неё по 1% акций в каждой другой компании. Это значит, что после обнаружения всех акционерных связей, развязывания всех «петель» и перекрёстного владения акциями, проведения всех математических вычислений и соотнесения результатов с данными по всем остальным компаниям, получилась некая достаточно условная величина, показывающая «силу» компании в сети. Поэтому данный показатель невозможно напрямую выразить, например, в деньгах. Он лишь демонстрирует, насколько данная корпорация «сильнее» другой внутри этой сети.

Показатель сетевого контроля выставляется в своей колонке кумулятивным образом, то есть показывает суммарную силу всех компаний выше данной плюс силу данной.

005-Top-50-korporatsij-imeyut-silu-v-pochti-40-sily-vsej-seti

Как можно заметить, первые 50 корпораций имеют «силу» в почти 40% силы всей сети. Что опять же говорит о высокой концентрации экономической власти.

Итак, если коротко изложить вышесказанное, то получится следующая картинка.

1) В мире существует несколько сот гигантских корпораций, плотно связанных между собой отношениями собственности и общим бизнесом;

2) Большинство этих корпораций — финансовые: банки, инвесткомпании, инвестфонды, страховые компании;

3) Эти корпорации в существенной степени принадлежат друг другу, но нет некоей небольшой единой группы собственников, владеющих всеми этими корпорациями;

4) Учитывая количество и размер компаний, можно сказать, что ключевые решения внутри корпоративного «ядра» современной экономики принимают несколько тысяч топ-менеджеров;

5) У каждого из них свои интересы, свои представления о бизнесе, свои цели и тараканы в голове. Контролировать мозги тысяч самостоятельных умных людей невозможно, как невозможно представить, что они могут договориться о неких совместных действиях;

6) Корпоративное ядро экономики — это сложнейшая «система сдержек и противовесов», исключающая слишком резкие движения кого-либо из участников этого ядра.

Ученые, распутывая паутину собственности, установили существование плотной «супер-группы» состоящей из 147 компаний – вся их собственность принадлежит другим членам этой «супер-группы» — которые контролируют большинство всех финансов и ресурсов на земле.

Источник: superinvestor.ru

  • 22 сентября 2016 г., 15:54:41 MSK
  • 0 комментариев
  • 8 392 просмотра
0 комментариев